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今日黄金价格行情走势预测 美元指数回落黄金价格略有企稳

http://www.bankhr.com 2018年09月14日 16:21 发布:中亿财经网

  近期受到美国贸易谈判有望重启以及美国经济数据不及预期影响,美元指数略有回落。未来黄金价格要实现低位反弹,关键在于,美联储是否放缓加息节奏以及美元指数是否进入回落阶段,这是影响前期黄金价格持续回落的原因。贸易战仍然是不确定因素,但短期确实缓和,使美元对黄金的压力减弱。关注联储9月议息会议过后,是否出现因为美国经济阶段性走弱,美元指数回落以及黄金价格反弹。但短线仍注意由于美联储加息导致的美元指数的反复震荡。

  美国加息预期放缓,金银存反弹可能

  美国8月通胀数据不及预期,在美国政府预算赤字继续扩大的情况下,市场增加了对于贵金属等资产的避险需求。数据显示,美国8月核心CPI同比增长2.2%,低于预期的2.4%,虽然美联储仍按照渐进加息的方式处理未来的货币路径,但是我们注意到通胀的不及预期以及欧洲央行对于通胀回升预期的增强,推动了市场降低美联储加息节奏(从4次降至3次?),以及相对的美元兑欧元走弱可能。再此背景下,我们认为金银存在反弹的机会。

  昨日美元回落,中方确认美国邀请中国展开新一轮贸易谈判,中美贸易关系有缓和迹象。另外,美国8月CPI 数据意外滑落,CPI同比2.7%,预期2.8%,前值2.9%。核心CPI同比2.2%,预期及前值均为2.4%。美国8月政府预算赤字2141亿美元,预期1870亿美元,前值1077亿美元。但金价窄幅震荡,表明黄金市场情绪依然悲观,SPDR黄金持有量持续走低,截止9月13日为742.53吨。另外,欧洲央行和英国维持利率不变,欧洲央行维持购债规模不变,重申QE将在12月底结束,表述与前两次会议一致。维持通胀预期不变,但下调了今明两年经济增速预期。整体来看,美元短期受到中美贸易关系和美国8月PPI和CPI数据走软影响,黄金偏强震荡。

  观点:欧英央行保持利率不变 贵金属震荡偏强

  信息分析:

  (1)英国首相:需要为无协议脱欧做更多的准备。无协议脱欧可能性不大,但不无可能。

  (2)欧洲央行行长德拉吉发布会要点,下调2018和2019年经济增长预期,因外部需求减弱;维持通胀预期不变。仍有必要实施大量刺激措施来支持通胀,欧洲央行准备好在必要时调动所有政策工具。并未讨论首次加息问题。并未讨论再投资策略。要么下次会议,要么在 12月讨论。保护主义、新兴市场风险显著上升。

  (3)欧元区8月服务业PMI 终值54.4,预期54.4,初值54.4;7月终值54.2。欧元区8月综合PMI终值54.5,预期54.4,初值54.4;7月终值54.3。欧元区8月服务业PMI就业分项指数为55.3,创2007年10月来最高。

  (4)英国7月GDP环比0.3%,预期0.1%,前值0.1%。英国至7月三个月GDP环比0.6%,创 2017年8月以来最大三个月增幅,预期0.5%,前值0.4%。

  逻辑:美国8月CPI增速较上月回落,且不及预期。土耳其央行加息625个基点至24%,无视总统的降息呼吁。欧洲央行维持利率不变,下调今明两年经济增长预期,德拉吉称保护主义、新兴市场风险显著上升。英国央行一致同意维持利率不变,重申未来加息将渐进且有限。美国贸易逆差巨大,加息美元走强将给出口增长带来风险,美元只有保持低位才有较强竞争力。加息将会给美国经济带来负面影响,同时远期受到贸易保护主义影响,美国经济不确定性增强,货币政策的加速调整,恐将危及实体经济。

  操作建议:低位多单持有

  风险因素:中美贸易摩擦激化,美国远期利率曲线β上扬

  黄金:冲高回落,空单进场

  行情回顾,周四夜盘黄金期货主力合约1812收盘267.3,最高269.05,最低267.1.

  消息面,由于政府支出激增,今年8月,美国联邦政府赤字几乎是去年同期的两倍。美东时间13日周四,美国财政部公布,8月联邦政府预算赤字2140亿美元,较去年同期赤字1077亿美元增长99%。这是史上最高单月赤字之一,今年8月成为历年赤字最高的8月。即使剔除因9月劳动节提前发放社会保障福利等特殊因素,8月调整后赤字也有1520亿美元,同比增幅达到41%。鉴于特朗普去年末签署了税改法,政府支出增加本不算意外。更令人忧心的可能是收入。8月美国政府收入为2190亿美元,同比下降3%。美国财政部称,截至8月,2018财年支出增长7%,收入仅增长1%。始于去年10月的2018财年仅剩最后一个月,这一财年的前11个月中,美国政府预算赤字累计8980亿美元,创2013年2月以来新高,同比增长33%。调整后本财年赤字8860亿美元,同比增长约24%。

  盘面分析,周四夜盘黄金期货冲高回落,收盘267.3,大阴线收盘,基本确立了反弹行情的终结,接下来黄金将开始以高空为主,下跌走势将再度开启。

 倍特期货

  金银震荡收低,与美元反相关性降低

  【外盘、消息】隔夜,国际金银期价冲高回落,小幅收跌。COMEX金报收1207.3,跌0.42%,日线小阴,短线反弹未坏但力度有限,周线下行趋势未改,支撑1200,压力1220;COMEX银报收14.215,跌0.59%,日线小阴仍呈低位弱势震荡,反弹力度不强,周线跌势未变,支撑13.9,压力14.5。

  消息面:美国8月CPI同比2.7%,预期2.8%,前值2.9%。美国9月8日当周首次申请失业救济人数20.4万人,预期21万人,前值20.5万人。欧洲央行下调2018和2019年经济增长预期,未讨论首次加息问题。英国央行行长Carney警告,英国央行不会通过降息来抵消无协议退欧带来的影响。

  【基金持仓】黄金ETF持仓742.53吨,较上日减少0.36%;白银ETF持仓量10418.84吨,较上日增加0.39%。

  【期货走势】昨晚内盘方面,沪金冲高回落,日线反弹持续性不强,周线下行通道维持;沪银高开回落,短线仍未补缺口还属低位震荡,周线下跌趋势维持。基本面上,美国8月CPI不及预期,美元短线继续回落,但本月美联储加息概率非常高,金银与美元的反相关性降低。其他方面,基金持仓显示对后市仍偏悲观,贸易战及新兴国家忧虑均未能提供支撑。金银基本面并未进入偏多态势,金银短线按下跌中的反弹与修正对待。AU1812支撑266,压力269;AG1812支撑3380,压力3442。

  【操作策略】沪金周线看跌,日线弱反弹,AU1812暂时观望;银周线震荡偏空,日线弱势修正,AG1812轻空以缺口止盈谨慎持有。

  美元大幅回调金银先涨后跌

  周四COMEX金银收跌:纽约金主力12月合约下跌2.7美元至1208.2美元,纽约银主力12月合约下跌0.49美元至14.244美元。沪市金银夜盘均高开低走:AU1812暂时收于267.3元;AG1812暂时收于3420。据FX168报道,美国8月CPI不及预期,核心CPI创4月以来最小增幅。数据发布后,美元应声下挫,金银则上涨。然而之后特朗普发表推文称,美国没有压力与中国达成协议。这一言论令避险情绪降温,金银则回吐此前涨幅。

  操作建议:观望。

  COMEX黄金下跌5.2美元,至1206.4美元,跌幅0.43%。COMEX白银下跌0.085美元,至14.200美元,跌幅0.6%。

  ETF投资者在金价剧烈波动之际仍然在抛售黄金,继续从金市撤离。数据显示,全球最大黄金ETF——SPDRGold Trust持仓周四减少2.65吨,当前持仓量为742.53吨,创2016年2月20日以来新低。在昨晚的欧洲央行会议中,欧洲央行维持三大利率和购债规模不变,重申将保持利率不变至少至2019年夏天,每月300亿欧元的资产购买规模将持续到本月底,将于12月底结束QE。表述与前两次会议均一致。但与之形成新明对比的是,土耳其央行无惧总统埃尔多安的警告,土耳其央行上调基准利率至24%,市场预期 21%,此前为17.75%。受此消息影响,土耳其里拉短线暴涨。美国方面,8月CPI不及预期,核心CPI创4月以来最小增幅,数据显示经季节调整后增长0.2%。消费物价指数的核心指数(不包括波动较大的食品和能源板块)上涨0.1%。与去年同期相比,整体CPI上涨2.7%。核心利率上涨2.2%。收到CPI不及预期的影响,美元指数最日盘中快速下跌,贵金属强势反弹,但随后便全部回吐,短期预计黄金继续维持1200美元上方震荡,白银继续底部震荡。

  美元指数回落,黄金价格略有企稳

  行情回顾

  1.周四美黄金12合约下跌5.2美元,跌幅0.43%,报收于1206.4美元

  2.周四美白银12合约下跌0.085美元,跌幅0.60%,报收于14.200美元

  3.周四沪金1812合约上涨1.30元,涨幅0.49%,报收于268.10元

  4.周四沪银1812合约上涨14元,涨幅0.41%,报收于3422元

  财经要闻

  1.针对美国对中国再次发出谈判邀请一事,中国商务部新闻发言人高峰回应称,中方已经收到邀请,对此持欢迎态度,双方团队正在就一些具体细节进行沟通。

  2.美国8月CPI环比升0.2%,预期升0.3%,前值升0.2%;同比升2.7%,预期升2.8%。美国9月8日当周首次申请失业救济人数20.4万人,创近49年新低,预期21万人,前值20.3万人修正为20.5万人。美国9月1日当周续请失业救济人数169.6万人,预期171万人。

  3.美国联邦储备委员会发布的全国经济形势调查报告显示,美国政府对进口产品加征关税的政策正推高美国企业的投入成本,从而引发对企业投资和美国经济产生不利影响的担忧。

  4.欧洲央行行长德拉吉发布会:①未讨论第一次加息时间②潜在通胀在中期将逐步上升,不确定性正消退③仍有必要实施大量刺激措施来支持通胀④土耳其、阿根廷的溢出效应没有造成实质性影响。

  5.美元指数下跌0.33%,报94.5379,连跌四日。欧元大涨,美国8月CPI月率不及预期,以及中美贸易局势缓和均施压美元。欧元兑美元涨0.54%,报1.1689;美元兑日元涨0.6%,报111.93;英镑兑美元涨0.44%,报1.3106;美元兑离岸人民币涨101点,涨幅0.15%,报6.8450。

  操作建议

  近期受到美国贸易谈判有望重启以及美国经济数据不及预期影响,美元指数略有回落。未来黄金价格要实现低位反弹,关键在于,美联储是否放缓加息节奏以及美元指数是否进入回落阶段,这是影响前期黄金价格持续回落的原因。贸易战仍然是不确定因素,但短期确实缓和,使美元对黄金的压力减弱。关注联储9月议息会议过后,是否出现因为美国经济阶段性走弱,美元指数回落以及黄金价格反弹。但短线仍注意由于美联储加息导致的美元指数的反复震荡。操作上,尝试轻仓试多。

  以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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