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今日原油价格行情预测 美国原油库存预计增长油价回调

http://www.bankhr.com 2018年10月11日 16:48 作者:吴谦 发布:中亿财经网

  周三夜盘原油期货价格出现回落。美国石油学会发布的数据显示,截止10月5日的一周,美国原油库存增加970万桶,其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加220万桶。国际货币基金组织还下调了对全球贸易量的预测,预计今年全球商品和服务总量将增长4.2%,明年增长4%,分别比上次预测下调了0.6%和0.5%。技术面,SC1812合约短期有继续回调风险。操作建议:可轻仓试探做空。

  对需求的担忧下,油价大幅回调

  市场要闻与重要数据

  1.WTI11月原油期货收跌1.79美元,跌幅2.39%,报73.17美元/桶;布伦特12月原油期货收跌1.91美元,跌幅2.25%,报83.09美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌1.16%,报585.50元。

  2.美国10月5日当周API原油库存+975万桶,前值+90.7万桶。美国10月5日当周API库欣地区原油库存+220万桶,前值+201.8万桶。美国10月5日当周API汽油库存+340万桶,前值-170.3万桶。美国10月5日当周API精炼油库存-350万桶,前值-119.7万桶。

  3.EIA:预计2018年美国原油产出将增长139万桶/日,此前料增131万桶/日;预计2019年将增长102万桶/日,至产油1176万桶/日,此前料增84万桶/日。上调2018年美国原油供应预期至9987万桶/日,此前料为9967万桶/日;预计2019年供应1.0184亿桶/日,此前料为1.0165亿桶/日。下调2018年全球原油需求增速预期6万桶/日,至同比增长152万桶/日;下调2019年需求增速预期2万桶/日,至同比增长149万桶/日。

  4.美国预计:受累于飓风Michael,墨西哥湾石油将减产约42%,天然气将减产约32%。(路透)

  5.能源咨询公司RBN:二叠纪石油产出在2017-2023年间将增加370万桶/日。

  6.利比亚国家石油公司主席:利比亚石油产量已经达到130万桶/日。

  7.伊朗国家石油公司:伊朗计划在10月22日之前提供100万桶石油来进行交易。

  8.据路透援引阿塞拜疆能源部:阿塞拜疆9月原油产量为79.6万桶/日。

  投资逻辑

  国际油价出现大幅回调,我们认为主要的驱动因素是市场对需求的预期。昨日美股暴跌,而IMF发布的最新报告下调了今明两年的经济增长预期,加之贸易战持续升温的背景,这一系列因素引发市场对未来经济以及石油需求的担忧,从而对油价产生压制。供给方面,地缘政治仍扮演重要角色,未来伊朗出口的下降幅度仍然具有较大不确定性,预计油价在近期会维持较高的波动率,单边策略风险较大。

  策略:谨慎看多,布伦特正套(买首行抛三行),买布伦特抛WTI或买SC抛WTI

  风险:伊朗出口降幅不及预期

  观点:EIA上调供应下调需求,美股大跌油价延续回调

  逻辑:昨日EIA发布月报。预计2019年原油市场基本供需平衡;尤其下半年Permain地区物流瓶颈缓解,有助于推升美国产量出口,或使价格回到70美元中枢。部分发达国家及新兴市场国家经济增长已经开始放缓,叠加高油价对需求抑制作用,原油需求增量或低于预期。2019年OECD及非OECD国家GDP增速分别下调0.2%、0.5%至2.0%、3.8%;原油需求增量下调30万桶/日至150万桶/日。预计2019年美国原油产量日均1180万桶/日,比上月上调30万桶/日。主要来自七月Texas和North Dakota产量高于预期,以及高油价对产量刺激作用。

  期货方面,油价昨日大幅回调。美股创二月来最大单日跌幅,股债同跌增加系统风险担忧。供应方面,各国增产暂时足以弥补伊朗减量;需待后续数据验证是否会出现供应缺口。需求方面,中国地炼在十月完成进口配额压力增加短期采购需求,后期或存放缓可能。库存方面,美国进入累库周期。API数据显示上周美国原油、汽油、馏分油、库欣库存分别+975、+340、-350万桶;原油库存创二十个月最大单周增幅。今日关注IEA周报及IEA月报发布。短期继续关注金融系统风险传递;中期关注伊朗缺口兑现及其余产油国增产程度。

  策略建议:绝对价格相对月差结构仍有回归空间

  风险因素:地缘冲突升级;宏观系统风险

  原油:美股大跌拖累油价

  信息及盘面评述:周三(10月10日)WTI原油11月期货结算价每桶73.17美元,比前一交易日下跌1.79美元,跌幅2.4%;布伦特原油12月期货结算价每桶83.09美元,比前一交易日下跌1.91美元,跌幅2.2%。上海原油主力合约12月期货夜盘收于每桶585.5元,下跌6.9元,跌幅1.16%;昨日结算价每桶592.4元。昨日美股重挫,加之国际货币基金组织下调经济增长预测,欧美原油期货下跌。道指下跌3.15%,纳斯达克指数下跌4.08%,美股下跌引发市场恐慌,金融市场剧烈震荡拖累昨日原油期货下跌。此外,国际货币基金组织最新报告下调了受贸易战影响的中美两国今明两年的经济增长预期。市场担忧中美作为前两大原油消费国,经济增速下滑可能会影响未来原油需求。受多重利空影响,美国轻质原油期货WTI放量下跌,并再次下破10日均线,盘中一度测试20日均线支撑。

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