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黄金期货价格最新行情走势英国失业率下滑黄金期价震荡偏强

http://www.bankhr.com 2019年03月20日 11:58 作者:范洪力 发布:中亿财经网

  COMEX黄金上涨2.8美元,至1306.3美元,涨幅0.21%。COMEX白银上涨0.025美元,至15.375美元,涨幅0.16%。

  期货品种 期货机构 机构观点

  贵金属 

  受贸易关税和政府关门影响,近期公布的美国各项经济数据表现疲软,花旗美国惊喜指数迈入负数区间表明经济数据持续不及预期对金价形成一定支撑,但目前走软经济数据对市场的影响出现钝化迹象。市场主要关注点在本周四凌晨的美联储议息会议上,预计美联储将调整加息目标将由2次变为一次或不加息并就缩表计划有进一步讨论,美元承压昨日下探至96.28,COMEX金价最高触及1310美元/盎司表现较为谨慎。风险事件方面英国退欧中仍然充满不确定性,美谈判的乐观预期提振了市场风险偏好的同时并没能利空美元,对于黄金影响较为负面,而谈判乐观情绪蔓延至人民币市场使得国内金银面临压力。我们预计全球经济增速趋缓、央行再度转向宽松年内仍有可能使得黄金重新聚集人气,但短期缺乏驱动下金银总体将呈现宽幅震荡的格局。

  美联储议息,市场在临近某一个极限位

  利多因素:

  外汇市场波动性处于2014年以来的最低水平;

  美国1月耐用品订单环比终值+0.3%,预期+0.4%,前值+0.4%;

  德国3月ZEW经济景气指数-3.6,预期-11,前值-13.4;

  澳大利亚气象局:2019年发生厄尔尼诺现象的可能性上升;

  澳洲联储会议纪要:贸易紧张局势仍是全球展望不确定性的来源;

  利空因素:

  香港金管局在市场买入6.04亿港元,因港元汇价触及弱方兑换保证,为连续第二个交易日买入港元;

  CME:3月8日,COMEX铜期权未平仓合约达到62,220口合约,创历史新高;

  贵金属:从预期指数来看,美欧之间的分化出现了反转,但是外汇市场的低波动率之下美欧汇率表现与之形成了背离。市场来看,流动性问题依然存在,美元LIBOR/OIS利差接近23BP,带动港元流动性压力。数据层面,美国近期经济数据依然呈现中性,但是同预期相比出现弱化。市场层面,短期贵金属ETF资金的再次流入显示出市场的预期改善。美股反弹至今流动性定价带来的上升已经结束,而盈利端的超预期减弱预计增加市场的压力,另一角度来说也增加了市场对于美联储通过鸽派呵护市场的预期。预计美联储继续按兵不动,但是加快对于缩表计划讨论的进度,二三季度可能是出台资产负债表修订政策的时间点。

  策略:短期看多、内外反套,中期反弹抛空

  风险点:油价上涨过快带来流动冲击

  英国失业率下滑贵金属震荡偏强

  信息分析:

  (1)英国1月三个月ILO失业率3.9%,为1975年1月来最低,预期4%,前值4%;1月三个月ILO就业人数增22.2万人,预期增12万人,前值增16.7万人;1月三个月包括红利的平均工资同比增3.4%,预期增3.4%,前值增3.4%。

  (2)美国2月CPI环比上涨0.2%,符合市场预期,为四个月来首次上涨。美国2月非农失业率重回“3”字头,从前值4%回落至3.8%。

  (3)路透:欧洲央行不可能在6月份之前就定向长期再融资操作(TLTRO)的最终条件做决定。

  逻辑:国外英国脱欧再遇挫折,市场期待延长脱欧时限,以最终达成协议。但宏观数据向好,符合行长卡尼的远期经济预期,结合扩张性的财政政策,英国央行有望先于欧央行加息。反观美国就业不乐观,暗示美国经济放缓趋势。短期美国前期降税利好消化,经济回落预期加大。虽然本次非农有明显的季节性因素,但不排除后期就业持续弱化的可能,利好黄金。

  操作建议:低位多单持有

  风险因素:美债收益率突进

  COMEX黄金上涨2.8美元,至1306.3美元,涨幅0.21%。COMEX白银上涨0.025美元,至15.375美元,涨幅0.16%。

  美国1月工厂订单环比0.1%,前值0.1%,预期0.3%。美国1月耐用品订单环比终值0.3%,前值0.4%,预期0.4%。欧元区3月ZEW经济景气指数前值-16.6,今值-2.5。隔夜美国耐用品订单不及预期,欧洲经济景气指数好于预期。本周三、四美联储议息会议大概率不加息,美元延续弱势。美联储FOMC会议于北京时间今天凌晨开始召开,会议将于周四凌晨结束并发表声明。美联储FOMC会议预计不会改变货币政策,在过去数月中,美联储变得更加鸽派。跟往常一样,市场将会仔细琢磨FOMC声明及美联储主席鲍威尔的言辞以窥探未来的利率路径和政策。COMEX黄金昨日收得小阴线,短期维持1300美元附近震荡。

  隔夜贵金属冲高回落,空头增仓打压。期间仍主要受到美元指数延续疲软支撑,因市场普遍预期本周美联储利率决议仍将维持鸽派。目前市场数据清淡,贵金属与美元指数相关性仍较强,但由于贵金属短线上行阻力犹存,多头上行动力不足。技术上,沪金主力已站上20日均线,而沪银主力亦站上5日均线,MACD绿柱转红柱,预计短线仍有望表现坚挺。操作上,建议沪金主力合约可于287-285元/克之间高抛低吸,止损各1元/克;建议沪银主力合约可于3630-3600元/千克之间高抛低吸,止损各15元/千克。

  以上内容仅供参考,不构成操作建议!

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